金谷子自动化龙头发那科股价大涨近10%! 强强联手英伟达加速推进“物理AI”叙事

在以工厂自动化为核心的工业技术公司发那科(Fanuc Corp.)表示将与“全球AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)在真实工厂产线以及生产仿真领域展开深度合作之后金谷子，发那科股价一度上涨9.4%，创下自2021年7月以来的新高点位。发那科与英伟达之间的最新合作，意味着将自家的ROBOGUIDE机器人仿真软件，与英伟达“物理AI引擎”NVIDIA Isaac Sim打通，标志着它从传统的自动化设备供应商向“物理AI时代的工业机器人平台型大玩家”迭代，全身心聚焦于“智能化工业机器人 + 工厂物理AI平台”。

发那科的业务增长基本盘是“数控系统(CNC)+工业机器人+智能化机床”的工厂自动化设备业务线，是全球工业机器人和数控系统的龙头之一;与英伟达的合作，则标志着它从传统且纯粹的自动化供应商向“物理AI平台”全面更新迭代，一方面通过自家机器人仿真加上英伟达提供的Isaac Sim等工具，把虚拟仿真与真实产线打通，强化自身在高端工业制造中的“工业机器人系统”这一发那科占据领军地位的技术护城河。

另一方面也为物流、食品、汽车总装等仍高度依赖人工的机器人技术环节打开了新一轮自动化空间，这些行业将是未来数年的“AI+工业化机器人军队”带来增量需求的第一批大受益者。长期看，工业机器人类型的公司如果都往“物理AI平台”演化，价值链则全面从“卖硬件 + 控制器”转变成“硬件+算力订阅+数字孪生/仿真软件+AI 模型服务”。发那科和英伟达绑在一起，相当于为自己锁定了一个长期的 GPU算力集群 /物理AI平台合作伙伴，也为“后续按算力、按仿真、按软件订阅收费”的新“物理AI平台”商业模式打了基础。

根据双方合作，这家全球领先的机器人手臂制造商正在把英伟达的开源型机器人仿真框架整合进自身软件体系中，以帮助该公司的工业机器人或者聚焦与工厂自动化的制造商客户们进行虚拟操作测试。发那科还正与英伟达及软件开发商们合作设计出能够更好识别语音指令、避免伤害到人员以及追踪核心运动零部件的机器人。

此次合作正值日本工业机器人领域竞争加剧之际，此前软银集团(SoftBank Group Corp.)宣布计划收购ABB Ltd.旗下的机器人业务部门。Bloomberg Intelligence的资深分析师北浦健志以及Ian Ma表示，这笔于10月宣布初步的交易直接挑战了发那科旗下的核心工业机器人业务部门，而该业务部门在截至2025年3月的2025财年中占该公司总销售额的40%。

发那科在10月公布的第二季度净利润好于市场普遍预期金谷子，并且显著上调了其2026财年的业绩预期。在随后的一次业绩电话会议上，他们表示公司将“积极推进在生成式和物理AI领域的各类突破型创新举措”。

“我们看到，在目前仍需要大量工业型人力资源的领域存在需求大幅增长空间，包括物流、食品和汽车产业的最终装配工序或者一些危险系数较高的操作阶段。”来自日本金融巨头SMBC Nikko的资深分析师谷中智志在一份报告中写道。“我们正观望这些新一代的自主控制型工业机器人能否引发整体机器人需求的激增态势。”

黄仁勋憧憬的“物理AI”时代渐行渐近

根据英伟达CEO黄仁勋的见解，“物理AI”强调让机器人/自主操作系统在真实世界进行感知、推理并完成一整套行动，而一个由“物理AI”辅助人类文明演变的时代即将到来。

而英伟达近期大举宣传的Isaac Sim 本身，就是英伟达为AI驱动的机器人系统所打造的物理仿真平台，基于英伟达独家的Omniverse技术，用来在物理世界数字孪生里训练和测试机器人，被官方归入“Physical AI(物理AI)”技术栈的核心组件。

工业仿真、数字孪生、(用于仿真/合成数据/感知的)复杂视觉计算都属于“物理AI(Physical AI)”的核心范畴或底层支撑;“物理AI”强调让机器人/自主系统在真实世界感知、推理并行动，而这三类能力正是把模型从“只会对话”推进到“能在物理世界干活”的关键工具链。

发那科把自家ROBOGUIDE接入英伟达Isaac Sim 物理AI生态，即将从“传统自动化设备商”升级为“物理AI时代的工业机器人平台玩家”，携手英伟达在“工厂级物理AI和工业机器人智能化”上显著加码。

发那科是“CNC+工业机器人+ 智能机床”的工厂自动化综合供应商，是全球自动化和工业机器人领域的头部玩家。英伟达这次可谓给发那科的是它在“物理世界 AI”上的一整套底座：Isaac Sim / Isaac Lab、Newton 物理引擎、Isaac GR00T 等开放式机器人仿真与大模型能力。

对发那科来说，无疑是从“传统自动化”迈向“物理AI平台型公司”的绝佳机遇，传统发那科机器人强在轨迹精准、稳定性高、MTBF超长，但感知、学习、自主决策以前并不是它的主战场;和英伟达合作后，发那科等于把英伟达AI GPU 算力集群+ 物理仿真 + 视觉/多模态模型，这些“AI 堆栈”直接挂在自家工业化机器人和仿真平台上，长期来看则是为“后续按算力、按仿真、按工业机器人平台化软件订阅收费”的新商业模式奠定坚实基础。